节能环保会议纪要(节能环保会议纪要)

一、核心要点：

1、绿色信贷情况：当前行业绿色信贷占贷款总盘子占比大约10%左右，且近年来比例稳定。结构上，交通运输（42%）、可再生清洁能源（28%）、新能源制造（17%）、节能环保项目（5%）。碳减排支持工具涉及到的三个领域也是未来增长空间比较大的领域，政策引导下，未来绿色信贷还是有比较大的发展空间。

2、政策激励下，银行有动力去做绿色信贷：银行从央行拿到的资金成本利率有接近100bps的优惠空间，而贷款投放的利率其实和其他项目的利率差别不大。碳减排支持工具目前可能只是发展绿色金融一系列工具的开始，若后续仍推出一些列激励措施，银行还是有动力去做。

3、监管指标：目前2个不低于的指标，指绿色贷款增速不能低于同期各项贷款的增速；清洁能源产业贷款细项也不低于同期各项贷款的增速。未来监管也可能会重点考核绿色贷款、绿色债券的增速和占比的情况。

4、资产质量：绿色信贷的资产质量还是会显著优于整体各项贷款，可能达到1/6、1/7的水平甚至更低。一方面基层的分行或者支行还是比较重视的；另外，相对应的项目和客户资质还是比较好的，比如说大型央企或者地方国企等。

5、银行内部如何考核：总体还是层级逐步下沉去进行考核的，董事会对行领导方面有考核，然后总行对分行，分行再继续下到二级分行也有考核，比如绿色贷款的增速、占比、不良的指标都有定量的考核。

6、银行如何筛选绿色信贷的企业：会参考一些企业名录，分支机构会了解当地的一些企业的发展情况。总行层面会根据人行或者银保监会两套监管的口径，会有相应的监管标准，会根据主营业务来判别属于哪些子目录下，是否属于绿色信贷。

二、具体内容：

1、根据央行数据，2021年三季度末，本外币绿色贷款余额14.78万亿元，绿色信贷涉及的行业和项目有哪些？近几年呈现怎样的发展趋势？这些领域的贷款需求如何？

现在绿色贷款在总贷款的盘子里是接近10%的比例， 近几年有一定的波动， 但 是变动不大。

结构： 根据银保监会17年公布的21家主要银行绿色信贷统计来看， 对于产业分 类， 最大头是绿色交通运输， 42%； 第二大是可再生能源和清洁能源， 28% ， 新能源制造贷款17%， 工业节能节水环保项目5%， 这是17年银保监会口径对21 家主要商业银行贷款的统计分布。

这几年预计结构变化不大， 建行披露的信息来看， 2019年绿色交通占比52%， 清洁能源占比27%。 节能减排12%。

需求情况： 绿色交通是最大头的产业 （部分银行会超过50%） ， 轨道交通像高 铁这种， 有些地方已经建设完成， 其实未来的增长空间不大。 未来主要的空间是 清洁能源和节能环保， 目前占比是比较小的。 这次央行碳减排支持工具涉及的领 域包括清洁能源、 节能环保和碳减排技术三个领域， 也是和目前增长空间比较大 的领域是高度契合的。

2、央行碳减排支持工具正式落地，但并没有明确提出碳减排支持工具相关的规模，根据目前相关领域的供需情况来看，您预计后续可形成多大规模？碳减排支持工具落地的节奏如何？什么时候可以大规模上量？

未来清洁能源、 节能环保这块相关的空间还是比较大的， 现在政策支持力度还是 比较大的， 从央行拿到的资金成本利率有接近100bps的优惠空间。 贷款投放的 利率其实和其他项目的利率差别不大， 可能内部FTP有一定的转移优惠， 可能最 多也就20bps以下， 或者说基本和其他项目贷款利率水平差不多。

未来的规模： 这个可以根据前几年的增速顺推， 但是支持工具推出之后是否对斜 率有显著影响， 目前还不能给出明确的判断。

3、未来根据什么来决定碳减排支持工具的额度？

发文的时候比较明确， 未来根据商业银行在节能减排、 支持低碳项目上做出的成 效， 来分配规模。 未来银行会更加关注项目的节能减排和低碳项目， 央行也提到 会第三方专业机构对这些信息进行核实验证， 相关领域也是有一定的空间的。

4、央行对于绿色贷款有什么定量检测的指标？

目前是两套统计口径， 央行是绿色贷款的口径报表， 按季度报送， 相应的央行也 会抽查某一个项目的情况， 让各家银行提供具体的项目投放， 相应领域排名靠前 最大十家客户有哪些等。 银保监会统计绿色信贷的基础上， 也增加了绿色融资。

定量考核指标， 是今年5月份， 央行金融市场司召集国内24家主要商业银行以及 一些政策性银行的沟通会， 强调了2个不低于的指标： 指绿色贷款增速不能低于 同期各项贷款的增速； 另一个是清洁能源产业贷款细项也不低于同期各项贷款的 增速。 未来监管也会重点考核绿色贷款、 绿色债券的增速和占比的情况。

惩罚措施： MPA考核中专门增加了一项， 各家商业银行信贷政策执行情况， 重 点考察绿色贷款的增速和贷款情况， 如没有达到相应的要求， 对于MPA考核结 果有负面影响； 也会定期通报哪些银行排名靠后， 会有一定的措施。

5、银行有没有动力去做绿色信贷？

此前有些银行没有动力去做， 尤其在前几年房地产等领域， 利润率比较高的情况 下， 有些银行从自身激励的角度来看， 不太愿意去做绿色信贷。 但去年自从监管 密集召开了几次会议之后， 尤其是易纲行长非常重视绿色金融的支持， 后续可能 这是一个系列的绿色金融支持工具， 此次的碳减排支持工具可能只是一个开头， 未来可能也会有很大的政策支持力度。 银行可能有很强的激励去做这一块， 目前 地方性银行机构加入PRB （负责任银行原则） 等， 一家接着一家， 同业之间也会 互相观察， 比如看到有几家国有大行， 采纳了哪些国际上的规则， 然后大行之间 就会跟进， 一起去采纳这项规模， 目前各家银行很重视这块， 如果监管也会继续 推出部分激励措施后， 银行还是有很大的动力去做。

拒绝过度包装。不少商品如化妆品、保健品的包装费已占到成本的30%-50%。过度包装加重了消费者的经济负担，增加了垃圾量污染了环境。

6、未来政策层面还可能有哪些支持的力度？银行的角度有哪些落地的产品和模式？

政策层面不太好把握。

从银行角度来看， 比如说和全国碳交易市场， 对很多企业有配额， 如果有些企业 完成了年度的减排量， 有富余额度之外， 可以作为合格抵押品继续去做一些融 资， 开发一些金融衍生工具等。

在绿色金融之上更大的就是可持续金融， 传统意义上的绿色金融大家理解为就是 一些节能减排的一些项目， 就是停掉一些高耗能的项目。 但从长期来看， 未来绿 色金融的发展需要转换思维， 对于传统的钢铁煤炭产业引入一个转型金融的思 路， 如果一下子没有融资来源， 可能就会对实体经济产生一些影响。 相关部门会 推出转型金融工具， 包括今天推出的煤炭再贷款， 就是支持一些传统的产业进行 转型， 进入到一个低排放或者清洁能源的发展方式上来。 有些传统的火电厂， 现 金流充裕， 他们会拿出来一些现金， 可以购买一些设备， 或者开展一些项目， 实 现节能减排的目标， 一方面新能源领域布局， 另一方面传统的项目也能节能减.

7、央行提出的碳减排支持工具目前涉及的领域包括清洁能源、节能环保和碳减排技术三个领域，涉及到具体公司的授信时，如何进行筛选，后续是否会有官方推出的相关参考企业名录？还是银行自己根据企业主营业务或者项目情况进行筛选？

一般银行做绿色信贷， 会参考一些企业名录， 分支机构会了解当地的一些企业的 发展情况。 总行层面会根据人行或者银保监会两套监管的口径， 会有相应的监管 标准， 会根据主营业务来判别属于哪些子目录下， 是否属于绿色信贷。

银行对具体公司授信的时候， 也会综合考虑对环境和社会风险方面的管理， 这个 是指这家商业银行的客户及重要关联方， 在重要生产经营中， 在节能环保、 生物多样性等方面进行多方面考量， 就是现在的ESG。 如果环境和社会风险没有很好 的管理， 也可能会衍生为信用风险等。 银行一般会有贷前、 贷中、 贷后， 我们的 ESG管理会贯穿于信贷的全流程， 从这方面来对相应的绿色项目进行考察。

8、资产质量方面，近几年银行业发放的绿色信贷资产质量如何？碳减排支持工具要求银行风险自担，当前绿色信贷有什么具体的风险管控措施？

绿色信贷的资产质量还是会显著优于整体各项贷款， 可能达到1/6、 1/7的水平 甚至更低。 至于为什么这么低的原因， 一方面基层的分行或者支行还是比较重视 的； 另外， 相对应的项目和客户资质还是比较好的， 比如说大型央企或者地方国 企等， 都是非常好的。

绿色信贷的单笔金额情况来看， 分化比较大， 有些大型项目金额是比加大的， 有 些可能垃圾焚烧这些项目， 授信的金额就是很小很小的， 有些绿色农业、 绿色林 业可能几十万， 几百万就可以。 有些大型环保项目， 需求量就比较大。

空调：空调的设置温度不宜太低，过低空调的耗电量将增加，夏季设定在26~28°之间，冬季设定在16~18°之间。

9、在绿色信贷这种国家支持的战略方向上，对于银行内部的业务部门也不同，比如说有些在小微部门，有些在对公部门，在分支行情况也有不同有什么具体的考核以及激励指标？

这个要看各层级的考核， 董事会对行领导方面有考核， 然后总行对分行， 分行再继续下到二级分行也有考核， 比如绿色贷款的增速、 占比、 不良的指标都有定量的考核。

定性指标上， 绿色金融相关制度的建设， 以及对应制度是否做到位， 不仅仅是财 务部门、 风险条线还有其他业务条线等等均有考核， 总体还是层级逐步下沉去进行考核的。

10、碳减排支持工具的使用上，是不是民企使用这个工具的概率会大一些？

这个可能要进一步观察和研究， 对于传统的央企和国企对于银行而言， 利率可以更加优惠， 民企一般处于相对弱势的地位， 至于会通过碳减排支持工具来让民企 贷款获得更优惠的价格， 理论上是有可能的。 但是如果这个工具是用市场化的方 式推进， 国企和央企还是有很大的优势的， 而且很多环保项目， 利润率不高， 目 前可能还是大型的国企央企参与率更高， 央企国企也有一个自然垄断的地位。 至 于银行角度是否真正会对民企产生一定的偏好还是有待观察。

可能银行端之前在房地产领域做得比较多， 现在政策导向让银行转向低碳清洁能 源的角度， 还是有很大的空间。

11、碳减排支持工具上，央行主推的风光发电的相关项目风险还是比较低的，而充电桩的项目还是有一定风险的，央行是从这个方面进行考量的吗？

人行最开始推出的碳减排支持工具， 其实对于涉及的行业还是会对风险的考虑 的， 比如说充电桩整个项目资金比较大， 以及会涉及到其他部委的一些情况。 而 风光发电这些领域， 其实对于各部委之间已经达成了很明确的统一共识， 可能像 充电桩这种各部委还在讨论阶段， 政策第一步还是从比较审慎的角度去考量， 其实这还是一个全新的工具， 也仅仅是试点， 政策也是避免出现一些风险事件。

12、绿色发电有一些项目是一带一路上的，这些国际项目是会受益于碳减排政策？

目前大部分银行这些做的都不太多， 可能进出口银行和中国银行这种这些项目比 较多， 至于政策是否会对带动国际项目的发展， 后续可能会有单独的指引。 海外 的绿色项目毕竟环境不同， 可能考量也不同。

13、绿色贷款这几年占比一直在10%左右，过去稳定在10%是目标还是说需求不足？

目前绿色信贷10%左右的占比还是比较低的， 原来很多银行机构对于绿色信贷 的主观动力还是不足， 比如说之前做很多房地产项目更加赚钱肯定会去做房地产 项目， 现在的政策导向下， 房地产肯定不是目前的政策导向， 绿色贷款的占比空 间还是很大的。 比如说兴业银行在国内做绿色金融是比较早的， 包括投行、 资管 等业务也会联动， 绿色银行已经是兴业的标签， 融入到各项业务中。 有些地方中 小法人银行， 可能会贴上差异化的标签， 再加上现在监管还是比较支持的， 可能 会积极地往绿色信贷的方向去发展。