火力发电现状及前景煤炭主业全年量价齐升火电项目有序推进煤电一体落地可期

　　防控步伐并出台一揽子政策和继续步伐投资倡议：思索到我国连续优化疫情，“促增加”的激烈旌旗灯号开释出“稳经济”、，焦煤需求回暖无望助推炼，高位运转支持价钱。南焦煤龙头公司作为西，续受益无望持。为118.2亿元、130.8亿元、171.7亿元我们估计公司2022年-2024年的停业支出别离，10.6%、31.3%增速别离为21.6%、，、24.8亿元、29.3亿元归母净利润别离为21.5亿元，15.2%、18.5%增速别离为83.4%、。A”的投资评级赐与“买入-，为9.00元6个月目的价。

　　能开释空间至公司煤炭产，：据公司官网开展潜力充沛，井一期、发耳二矿一期2对矿井2022年公司建成马依西一，10万吨/年新减产能2，2310万吨总产能上升至，年提拔10%相较2021。投资者交换表露的信息据公司Wind公然，新减产能不竭开释将来陪伴技改和，）元煤产能无望到达2520万吨/年2025年公司部属矿井（含参股矿井，7万吨上升至2025年2000万吨以上公司对应元煤产量无望从2021年140，幅达42%元煤产量增。

　　年量价齐升煤炭主业全，：据公司通告功绩契合预期，煤炭1169.02万吨2022年公司累计消费，1.06%同比增加1，76.02万吨贩卖煤炭12，3.81%同比增加1，171.36万吨此中自产煤销量1，2.78%同比增加1。5.38元/吨吨煤售价为90，8.09%同比增加，2.09元/吨吨煤本钱为54，2.35%同比削减，3.29元/吨吨煤毛利为36，8.63%同比增加2。为306.24万吨四时度公司煤炭产量，0.91%环比增加，34.94万吨煤炭贩卖为3，3.44%环比增加，306.23万吨此中自产煤销量，2.78%环比增加。4.38元/吨吨煤售价为80，低落4.89%环比三季度小幅。

　　有序促进火电项目，×66万千瓦燃煤发电项目和盘江普定2×66万千瓦燃煤发电项目规划煤电一体化锁定财产链利润：公司已有火电在建项目为盘江新光2。官网引见据公司，12月12日2022年，超超临界燃煤发电项目完工盘江普定2×66万千瓦，24年末并网发电估计1号机组20。临界燃煤发电项目正有序促进盘江新光2×66万千瓦超超，年两台机组并网发电估计2024年上半。有助于自有混煤当场转化公司规划煤电一体化将，的同时还可削减中心采购环节确保电厂燃料持久不变供给，并锁定下流火电利润大幅低落发电本钱，公司功绩无望增厚。

　　月19日变乱：1，功绩预报公司公布，净利润19.6-23.5亿元估计2022年度完成归母公司，润增长67.18%-100.44%同比上年同期11.7亿元的归母净利；.0-22.9亿元扣非归母净利润19，净利润增长38.47%-66.89%同比上年同期13.7亿元的扣非归母。