中煤能源股票(中煤能源股票值得持有吗)

​如何省电节电？生活节电金点子照明：节能灯比普通白炽灯省70—80％的电，所以尽量用节能灯代替白炽灯，在走廊和卫生间可以安装小功率的节能灯。电脑：长时间不使

民生证券股份有限公司周泰,李航近期对中煤能源进行研究并发布了研究报告《2022年三季报点评：煤化工盈利下滑，期待公司成长性释放》，本报告对中煤能源给出买入评级，当前股价为9.25元。

中煤能源(601898)

事件：2022 年 10 月 26 日，公司发布 2022 年三季报，报告期内公司实现营业收入 1753.45 亿元，同比增长 4.64%；前三季度归属于母公司所有者的净利润 193.28 亿元，同比增长 62.14%。

22Q3 业绩实现同比大增，环比微降。2022 年三季度公司实现归属于母公司股东的净利润 59.51 亿元，同比增长 38.22%，环比下降 9.61%。

22Q3 产量实现大幅增长，成本控制良好。2022 年前三季度公司商品煤产量 9200 万吨，同比增长 10.2%，实现商品煤销量 20442 万吨，同比下降 12.3%，其中自产商品煤销量 9187 万吨，同比增长 10.7%；买断贸易煤销量 10350 万吨，同比下降 27.4%。价格方面，自产商品煤售价 730 元/吨，同比增长 23.9%，贸易煤售价 812 元/吨，同比增长 20.5%。成本方面，煤炭业务综合成本为 545.1元/吨，较去年同时期增长 5.6%，其中自产煤销售成本 306.18 元/吨，同比增长2.8%。 煤炭业务实现毛利 397.58 亿元，同比增长 60.1%，毛利率为 26.3%，同比提升 9.3 个百分点。单季度来看，22Q3 生产商品煤 3277 万吨，同比增长22.6%，环比增长 14%，完成商品煤销售量 7093 万吨，同比下降 8.1%，环比增长 11%。 22Q2 煤炭业务综合售价为 695.9 元/吨，同比下降 7.9%， 环比下降7.7%。吨煤销售成本为 510.4 元/吨，同比下降 18.4%，环比下降 5.7%。22Q3煤炭业务毛利率为 26.7%，同比抬升 9.4 个百分点，环比下降 1.6 个百分点。

买环保电池——防止汞镉污染。日常使用的电池有大量的重金属污染物——镉、汞、锰等。废弃在自然界时，这些有毒物质便慢慢从电池中溢出，进入土壤或水源，再通过农作物进入人的食物链进入人的食物链。这些有毒物质在人体内会长期积蓄难以排除，损害神经系统、造血功能、肾脏和骨骼，有的还能够致癌。

化工业务盈利下滑。2022 年前三季度，公司聚烯烃销售量为 107.3 万吨，同比下降 1.6%，售价为 7514 元/吨，同比增长 1.2%。尿素销售量 141.1 万吨，同比下降 17%；售价为 2645 元/吨，同比增长 24.3%。甲醇销售量为 130 万吨，同比增长 24.4%，销售价格为 1934 元/吨，同比增长 9.6%。化工业务实现毛利22.51 亿元，同比下降 26.52%，毛利率 15.6%，同比下降 5.2 个百分点。单季度来看，22Q3 聚烯烃销量 34.6 万吨，同比增长 14.2%，环比下降 13.1%，售价为 7102 元/吨，同比下降 4.7%，环比下降 8%；22Q3 尿素产量 26.9 万吨，同比下降 39.6%，环比下降 50.6%，售价为 2724 元/吨，同比下降 42.4%，环比下降 4.9%；甲醇销量 39.3 万吨，同比增长 1.3%，环比下降 5.1%，单位售价为 1919 元/吨，同比下降 16.5%，环比下降 3.6%

投资建议：公司在建产能陆续投产，自产煤有望持续放量，同时在长协煤基准价上调的背景下，公司未来有望量价齐升，成长空间较大。但基于对化工业务盈利的担忧，我们下调盈利预测，预计 2022-2024 年公司将实现归母净利润244.84/255.34/265.31 亿元，对应 2022 年 10 月 26 日收盘价的 PE 分别为5/5/5 倍，维持推荐评级。

做低碳生活的宣传者。宣传低碳生活理念，掌握节水和资源回收及废物利用的方法，积极探寻和总结低碳生活小窍门、低碳生活金点子。

风险提示： 煤价大幅下跌；化工产品价格大幅下滑；在建产能建设不及预期；计提大额减值；成本超预期上升。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国泰君安薛阳研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.88%，其预测2022年度归属净利润为盈利222.68亿，根据现价换算的预测PE为5.48。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级11家；过去90天内机构目标均价为14.05。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，中煤能源（601898）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力一般，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括：有息资产负债率。该股好公司指标3.5星，好价格指标4星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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地球，这位人类的母亲，这个生命的摇篮，不知从什么时候开始，是那样的美丽壮观，和蔼可亲，蓝宝石般的肤色使她成为太阳系中最美丽的一颗行星。她在群星璀璨的宇宙中不停地转动着，慷慨地为人们提供着一切一切丰富的资源。可不知从什么时候开始，她慢慢的变“老”了。