2020年1月份全国煤炭行业运行态势

 　　【导语】国内煤市运行主要特点：2019年原煤产量同比增长11.3%；进口煤2.99亿吨，同比增长6.3%，2019年全社会发电量同比增长4%，用电量保持同比增长4.5%；1月份沿海电厂煤炭库存攀升、日耗创新低；秦皇岛港库存呈现下降态势。　　动力煤方面，1月份国内动力煤市场整体稳中小涨。北方港口方面，月初受产地发运积极性不高的影响，北方港口动力煤现货资源紧缺，与此同时下游部分用户开始进行节前补库，助推价格小幅探涨，自中旬开始因临近春节假期市场活跃度降低，动力煤价格运行平稳，截至1月20日秦皇岛港5500大卡动力煤主流平仓价560-565元/吨，环比上涨2.74%。产地方面，受北方港口煤价上涨的带动，以下水煤为主的煤矿销售向好，坑口价格同步上涨，截至1月20日山西大同5500大卡动力煤车板含税价430元/吨，环比上涨1.19%。下游方面，沿海六大电厂库存、日耗均呈走低的趋势，截至1月20日日耗降至59.18万吨，环比回落2.24%，节前电厂补库仍以长协煤为主，节后进口煤陆续通关到岸将对国内煤价形成一定的冲击。　　炼焦煤方面，1月份全国焦煤市场整体趋稳，局部地区价格涨跌互现。涨价主要集中在山西、内蒙及陕西等地，主要是因为临近年底，煤矿安检力度加大，再加上煤矿放假等因素影响，供应持续偏紧；需求方面，春节之前，下游焦化厂及钢厂积极补充焦煤库存，需求有支撑，供需紧平衡的格局下，1月中上旬西北地区焦煤价格基本实现普涨，涨幅在20-50元/吨左右，涨后吕梁地区低硫主焦煤出矿含税1420元/吨，乌海地区低硫1/3焦煤出矿含税1040元/吨，延安地区气精煤出矿含税810元/吨。跌主要集中在山东地区，1月中下旬以后，临近春节，运费涨价明显，外加下游采购采购冷清，煤企库存开始挤压，部分地方煤矿小幅下调气精煤价格20-30元/吨，降后济宁地区气精煤出矿含税840-850元/吨。整体来看，目前多数煤矿已经进入放假状态，下游需求采购活动也明显减少，市场进入供需双弱状态，价格将弱稳运行，年后市场供需格局将再次趋向于宽松，价格仍有承压。　　无烟煤方面，1月份国内无烟煤市场先跌后稳。1月上旬，受下游需求偏弱影响，山西晋城地区有部分地方矿承压下调煤价，降幅在10-40元/吨不等，降后沁水地区部分煤矿无烟中块出矿含税价执行1050元/吨，无烟末煤出矿含税价执行430-650元/吨，本月山西地区主流煤企价格未做调整，现稳价观望市场为主。进入中旬之后，产地煤矿价格有所企稳，一方面，是随着春节临近，无烟煤地方矿停产放假数量增多，在产矿井也多以保安全生产为主，无烟煤整体供应有所收减；另一方面，下游民用、化工等行业经过前期补库多已将无烟煤库存囤至合理水平，用户对无烟煤采购积极性不高，在供需端均偏弱的态势下，支撑市场暂时趋稳运行。后期来看，春节之前，国内无烟煤市场趋稳运行，但节后随着产地煤矿陆续复产，若下游需求未有明显好转，届时不排除局部地区煤价有回落的可能。　　一、原煤产量同比增长　　　　2019年随着煤炭行业供给侧结构性改革持续推进，煤炭优质产能不断释放，全国原煤产量持续增长，其中2019年12月份，原煤产量3.3亿吨，同比增长2.4%，环比回落2.1个百分点；日均产量1070万吨，环比减少44万吨。2019年，全国原煤累计产量374552万吨，同比增长4.2%。　　二、全社会发电量、用电量同比保持增长　　　　从发电看，2019年，全国规模以上工业发电量同比增长3.5%，增速同比下降3.3个百分点。其中，火电、水电、核电、风电、太阳能发电同比分别增长1.9%、4.8%、18.3%、7.0%和13.3%。12月，发电量同比增长3.5%，增速比上月回落0.5个百分点。从总量来看，2019年12月份全国绝对发电量6544亿千瓦时，同比增长3.5%，增速较上月收窄0.5个百分点。2019年1-12月份全国绝对发电量71422亿千瓦时，同比增长3.5%，增速较1-11月扩大0.1个百分点。　　从用电量来看，2019年全社会用电量比上年增长4.5%，与2018年8.5%的同比增速相比，下降4个百分点，但就2019年12月份来看，社会用电量同比增速下降15%。其中，一产、二产、三产和居民生活用电量分别增长4.5%、3.1%、9.5%和5.7%。　　三、2019年中国共进口煤炭29967.4万吨，即将突破3亿吨　　　　2019年12月份中国进口煤炭277.2万吨，同比减少745.8万吨，下降72.90%；环比减少1800.9万吨，下降86.66%。这个数，至少是最近10年来月度进口的最低值，主要是受2019年年底限制通关等政策影响。　　在总量方面，2019年1-12月份，中国共进口煤炭29967.4万吨，同比增长6.3%，2020年中国进口煤总量有望突破3亿吨。　　四、沿海电厂库存攀升，但日耗创新低　　　　1月份沿海六大电厂煤炭总库存继续攀升，但日耗继续回落，其中1月20日沿海六大电厂煤炭日耗创近两个月以来的新低。截至1月20日，沿海六大电厂库存1479.9万吨，周环比减少6.4万吨，同比增加76万吨；日耗煤59.2万吨，创近两月新低水平，周环比减少9.8万吨，同比减少14.2万吨；可用天数为25.0天，周环比增加3.4天，同比增加5.9天。　　五、秦皇岛港库存快速回落　　　　截至1月20日秦皇岛港口煤炭库存降至438万吨，与上月同期相比回落109万吨，跌幅19.93%。临近年底主产区停产、放假煤矿增多，供应有所收紧，大秦线发运量持续在110万吨以下，港口煤炭调入量位于低位，1月份秦皇岛港铁路日均调入量为44万吨，较上月相比减少3.73万吨。虽然港口库存持续回落，但因下游电厂仍以消耗自身存煤为主，对市场煤拉运较少，动力煤价格保持平稳运行，现秦皇岛港5500大卡动力煤实际成交价格560元/吨左右。　　后市预测：供应方面，春节降至，产地煤矿陆续停产放假，产量下降，下游需求采购活动减少，市场成交冷清，春节之前煤炭整体将弱稳运行。年后来看，随着煤矿的陆续复产，新增产能的不断释放，再加上进口煤的涌入，供应将持续偏宽松，另外需求端电厂仍将保持高库存低日耗的状态，需求乏力，因此年后煤炭市场将整体承压运行。