理财市场1元起购潮起

　　“交银理财首款产品上架两天就销售了35亿元，原来我们设定的目标只有10亿元，后来根据渠道和分行的要求，我们增加了发售量。产品的成功发售，对国内银行业理财子公司的发展具有标杆性意义。”在近日举行的交通银行2019年上半年业绩发布会上，交行副行长吕家进如是说。

　　记者了解到，随着各家银行理财子公司新产品的上市销售，理财市场迅速掀起一股抢购热潮，尤其是一元起购的理财产品成为抢手货。

　　产品多被“秒光”

　　“刚刚登录时显示还有5万多的额度可以购买，不过等做完风险测评就显示没有可购买额度了。”中国银行用户张女士告诉记者，前几天听说中银理财开业并推出新产品，没想到理财子公司的产品太抢手了，基本都是“秒光”。

　　为何银行理财子公司的产品这么抢手?消费者抢购时最先留意的数据自然是收益率。张女士告诉记者，中银理财公司的这款理财产品只要一元起购，但产品的业绩基准利率达到了年化4.7%。而普益标准监测数据显示，8月份封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.07%，较上期下降0.02百分点，已连续17个月下跌。

　　与中银理财一样，交银理财也受到市场热捧。交行当天披露的半年报显示，报告期内，交银理财有限责任公司总资产80.02亿元，净资产80.02亿元，实现净利润0.02亿元。今年6月6日开业并推出首批产品的工银理财表现更是不凡。工商银行的半年报显示，截至2019年6月末，工银理财总资产为161.12亿元，净资产160.81亿元，实现净利润8100万元。

　　记者在中国理财网查询发现，目前在售的理财子公司产品仅有两款，分别为中银理财的稳富(封闭式)2019年第1期、建信理财的双月定期开放固收增强类净值型人民币理财产品2019年第1期。

　　“目前银行理财子公司发行的产品以固收类为主，辅以混合类和权益类。”招商证券研究员张夏表示，超低的理财起售门槛、超目前市面的平均理财收益率，让首批理财子公司的产品自然成为“抢手货”。

　　设计各有千秋

　　8月底，徽商银行发布消息称，该行理财子公司获批筹建。至此，已有12家银行获批筹建理财子公司。其中，工农中建交五大国有银行旗下理财子公司均已开业，并推出了首批产品。

　　理财子公司的产品与传统银行理财有哪些不同?记者梳理五大行理财子公司理财产品发现，除了理财门槛降为1元起购、理财期限较长外，其他部分与目前的银行理财产品区别不大。

　　例如，工银理财首批推出的产品期限普遍在1年半以上;建信理财推出的“乾元-睿鑫”科技创新封闭式净值型产品，期限则为3年，1元起购，业绩比较基准为5.8%-8.5%(年化)，鼓励长期配置的意图明显。

　　不过，与银行理财产品同质化严重相比，各大理财子公司的产品设计各有千秋。例如，建信理财作为行业第一家注册于大湾区的银行理财子公司，发布了建信理财粤港澳大湾区资本市场指数，随后推出了两款产品：乾元建信理财大湾区指数灵活配置理财产品(第01期)和乾元-睿鑫科技创新封闭式净值型理财产品，前者主要投资于股票、债券、金融衍生品等。工银理财首批产品则包含固定收益增强、资本市场混合、特色私募股权三大系列共6款创新类理财产品，涉及固收、权益、跨境、量化等多市场复合投资领域。农银理财则在“现金管理+固收+混合+权益”四大常规系列产品外，推出两大特色产品，主打惠农和绿色金融牌。

　　购买尚须谨慎

　　虽然理财子公司产品成为“热门”，但是盲目抢购的话也可能带来风险。记者看到，中银理财的智富(封闭式)2019年第3期于9月17日至23日开售，该产品为混合类，风险等级为三级(中)，产品期限长达2年。

　　融360大数据研究院分析师付影认为，与传统银行推出的产品相比，理财子公司产品的投资范围更广，各类风险等级的产品线更丰富。银行理财子公司可发行公募、私募产品和分级理财产品，这些产品风险等级相对较高，在传统的银行理财产品中较为少见。“以前涵盖此类投资范围的银行理财产品一般起购门槛较高，多为高净值客户专属产品，但现在理财子公司以较低投资门槛将其卖给普通消费者，其中的风险不容忽视。”付影说。

　　苏宁金融研究院高级研究员黄大智也认为，银行理财子公司的产品对投资者是把双刃剑。一方面，理财子公司产品的丰富度更高，理财起点降低，购买渠道也放宽了。另一方面，理财子公司打破刚兑，投资者要承担损失利息乃至本金的风险，对于传统银行理财用户来讲，可能需要一个接受过程。因此，在购买理财子公司产品时，要多进行研究，了解产品的投向，并根据产品的风险等级选择适合自己的产品。

　　不过，多位消费者对记者表示，目前在银行APP上购买理财产品，主要还是看预期收益率，不清楚自己所买的产品到底是银行理财产品还是理财子公司产品。对此，业内专家指出，区分两者主要看两点，一是看发行机构是银行还是银行理财子公司，二是看起购金额，目前银行理财一般1万元起售，理财子公司产品则是1元起售。

　　对此，付影建议，在信息披露方面，银行理财子公司的产品与传统的银行理财产品应分别设立专区，方便消费者比较鉴别。